玻璃行业：2011年玻璃股投资机会将和往年一样，更多受各种主题的驱动，包括新能源预期，尤其太阳能行业的发展预期，电子行业预期，比如触摸屏等等；而从普通玻璃行业的景气来看，2011年将会呈振荡的走势，大规模的保障房建设决定了玻璃需求有保障，景气不会大幅下行，而大量的新增产能又决定了玻璃景气大幅上行的空间又不大。
而从建筑节能这个方向来看，我们是比较看好LOWE玻璃的发展趋势的，虽然LOWE玻璃产能近年也将快速放大，毛利率呈下降趋势，但这个行业随着LOWE玻璃的成本下降，以及政策不断推进，需求面有望快速放大――也就是LOWE玻璃行业讲的是需求不断放大的故事。另外，我们在2011年投资策略中也首次提到了玻璃行业的兼并重组速度可能会快速加快，兼并重组可能会酝酿一些投资机会。玻璃行业重点关注的公司还是金晶科技、南玻、金刚玻璃、ST洛玻等等公司。
新材料行业：正如我们年度策略报告会上所强调，2011年新材料行业我们最为看重的股票是中国玻纤， 主要基于两个逻辑：其一，玻纤行业景气的顺周期，尤其随着2011年1月1日提价开始执行，欧盟反倾销税率可能大幅度下降，以及欧美经济复苏的预期；其二，在于公司吸收合并完成后，公司在一定程度上实现了在中国玻纤层面对巨石高管的激励，更有利于公司中长期的发展。
对于其他新材料行业的公司，我们建议投资者重视东方雨虹、青龙管业、建研集团、中材科技等公司的投资机会，东方雨虹的逻辑在于建筑防水行业同样是大行业，而东方雨虹目前还只是优质的小公司，也就是大行业小公司投资逻辑，而从经营层面来看，毛利率在上半年见底趋势很明显，而公司在产能方面和在渠道方面的加速扩张为未来的快良好的基础。
青龙管业的逻辑则是受益于西部大开发水利先行，以及公司良好的区域布局和产能增速。建研集团的逻辑在于三代减水剂加速对二代建水剂的替代趋势明显，以及公司在这个领域的大力作为。而对于中材科技，虽然叶片毛利率下降趋势在所难免，但建议投资者将公司的投资逻辑逐渐由1.5MW级叶片向更高MW级别叶片过渡，以及由叶片向覆膜滤料、气瓶、汽车复合材料等业务过渡，即概括为投资逻辑的两个过渡，我们仍十分看好中材科技中长期的快速成长能力。
